Задача
Клиент экспортирует в несколько стран Латинской Америки и сталкивался с эрозией маржи из‑за высокой волатильности местных валют (BRL, ARS). Формальной политики хеджирования не было, экспозиции управлялись реактивно.
Подход
Мы разработали мультивалютную политику управления FX‑риском и согласовали её реализацию с регулируемыми партнёрами. Основные элементы:
- **Определение риск‑аппетита:** чёткие пороги приемлемого FX‑риска на основе финансовых целей.
- **Инструменты хеджирования:** подбор инструментов (forwards, NDFs) по каждому валютному коридору.
- **Автоматизированная отчётность:** дашборд для контроля чистой позиции и эффективности программы.
- **Определение риск‑аппетита:** чёткие пороги приемлемого FX‑риска на основе финансовых целей.
- **Инструменты хеджирования:** подбор инструментов (forwards, NDFs) по каждому валютному коридору.
- **Автоматизированная отчётность:** дашборд для контроля чистой позиции и эффективности программы.
Результаты
Формальная политика FX‑риска и операционный runbook для постоянного мониторинга и исполнения.