Sfida
Il cliente esporta in diversi paesi dell'America Latina e stava subendo una significativa erosione dei margini a causa dell'elevata volatilità delle valute locali (BRL, ARS). Mancava una politica di copertura formale e gestiva le esposizioni in modo reattivo.
Approccio
Abbiamo sviluppato una politica di gestione del rischio di cambio multivaluta e ne abbiamo coordinato l'implementazione con partner finanziari autorizzati. Gli elementi chiave sono stati:
- **Definizione della Propensione al Rischio:** Stabilire soglie chiare per il rischio di cambio accettabile in base agli obiettivi finanziari del cliente.
- **Strumenti di Copertura:** Mappatura e selezione di strumenti appropriati (ad es. Forward, NDF) for each currency corridor, eseguiti tramite partner regolamentati.
- **Reporting Automatizzato:** Progettazione di una dashboard per monitorare automaticamente l'esposizione netta rispetto ai limiti di policy e le performance del programma di copertura.
- **Definizione della Propensione al Rischio:** Stabilire soglie chiare per il rischio di cambio accettabile in base agli obiettivi finanziari del cliente.
- **Strumenti di Copertura:** Mappatura e selezione di strumenti appropriati (ad es. Forward, NDF) for each currency corridor, eseguiti tramite partner regolamentati.
- **Reporting Automatizzato:** Progettazione di una dashboard per monitorare automaticamente l'esposizione netta rispetto ai limiti di policy e le performance del programma di copertura.
Output
Una politica formale di gestione del rischio di cambio e un manuale operativo per il monitoraggio e l'esecuzione continui.